专业知识讲座333，新政下发（虚拟货币交易服务涉嫌非法金融、债券发行上市审核规则等）。第一部分：金融业三大协会联合发声抵制虚拟货币炒作。第二部分：币圈崩盘无眠，50万人爆仓400亿，交易所紧急"拔网线"！国常会出手，黑色系也崩了！第三部分：沪深交所就公司债券发行上市审核规则等四项业务规则公开征求意见。第四部分：公司债审核立新规：明确“受理即纳入监管”，依债券融资特点分类审核，明确三大审核边界。
本期主要解读两个新政：
金融业三大协会联合发声抵制虚拟货币炒作、
沪深交所就公司债券发行上市审核规则等四项业务规则公开征求意见
。
第二个政策里面，
征求意见的四项规则包括《审核规则》《公司债券上市规则（2021年修订）》《非公开发行公司债券挂牌转让规则（2021年修订）》和《债券市场投资者适当性管理办法（2021年修订）》。
意见反馈截止时间为2021年5月29日。
在了解第二个政策之前，我们先挼一下时间轴：
2015年开始实行的公司债券市场化改革，法理上公司债券仍需由证监会核准，交易所对公开发行公司债券实施上市预审核。
2
020年新《证券法》开始实施，公司债券发行同步实施注册制。
2021年2月26日，证监会发布了修订后的《公司债券发行与交易管理办法（以下简称《管理办法》）。上述法规授权交易所同时兼有公司债发行和上市的审核。
这才有了交易所起草《审核规则》，从实体与程序两个维度，对公司债券发行上市审核进行全面的要求。
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的
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第一部分：金融业三大协会联合发声抵制虚拟货币炒作
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8日晚间，央行出手发文，金融业三大协会发声：
提供虚拟货币交易服务涉嫌开展非法金融活动！
近期，虚拟货币价格暴涨暴跌，虚拟货币交易炒作活动有所反弹，严重侵害人民群众财产安全，扰乱经济金融正常秩序。为进一步贯彻落实中国人民银行等部门发布的《关于防范比特币风险的通知》《关于防范代币发行融资风险的公告》等要求，防范虚拟货币交易炒作风险，中国互联网金融协会、中国银行业协会、中国支付清算协会联合就有关事项公告如下：
虚拟货币是一种特定的虚拟商品，不由货币当局发行，不具有法偿性与强制性等货币属性，不是真正的货币，不应且不能作为货币在市场上流通使用。
开展法定货币与虚拟货币兑换及虚拟货币之间的兑换业务、作为中央对手方买卖虚拟货币、为虚拟货币交易提供信息中介和定价服务、 代币发行融资以及虚拟货币衍生品交易等相关交易活动，违反有关法律法规，并涉嫌非法集资、非法发行证券、非法发售代币票券等犯罪活动。
金融机构、支付机构等会员单位要切实增强社会责任，不得用虚拟货币为产品和服务定价，不得承保与虚拟货币相关的保险业务或将虚拟货币纳入保险责任范围，不得直接或间接为客户提供其他与虚拟货币相关的服务，包括但不限于：为客户提供虚拟货币登记、交易、清算、结算等服务；接受虚拟货币或将虚拟货币作为支付结算工具；开展虚拟货币与人民币及外币的兑换服务 ；开展虚拟货币的储存、托管、抵押等业务；发行与虚拟货币相关的金融产品；将虚拟货币作为信托、基金等投资的投资标的等。
金融机构、支付机构等会员单位应切实加强虚拟货币交易资金监测，依托行业自律机制，强化风险信息共享，提高行业风险联防联控水平；发现违法违规线索的，要及时按程序采取限制、暂停或终止相关交易、服务等措施，并向有关部门报告；同时积极运用多渠道、多元化的触达手段，加强客户宣传和警示教育，主动做好涉虚拟货币风险提示。
互联网平台企业会员单位不得为虚拟货币相关业务活动提供网络经营场所、商业展示、营销宣传、付费导流等服务，发现相关问题线索应及时向有关部门报告，并为相关调查、侦查工作提供技术支持和协助。
虚拟货币无真实价值支撑，价格极易被操纵，相关投机交易活动存在虚假资产风险、经营失败风险、投资炒作风险等多重风险。从我国现有司法实践看，虚拟货币交易合同不受法律保护，投资交易造成的后果和引发的损失由相关方自行承担。
广大消费者要增强风险意识，树立正确的投资理念，不参与虚拟货币交易炒作活动，谨防个人财产及权益受损。要珍惜个人银行账户，不用于虚拟货币账户充值和提现、购买和销售相关交易充值码以及划转相关交易资金等活动，防止违法使用和个人信息泄露。
各会员单位要严格落实国家有关监管要求，恪守行业自律承诺，坚决不开展、不参与任何与虚拟货币相关的业务活动。三家协会将加强对会员单位的自律监督，发现违反有关监管规定和行业自律管理要求的，将依照相关自律规范对其采取业内通报、暂停会员权利、取消会员资格等处分措施，并向金融管理部门报告，涉嫌违法犯罪的，将有关线索移送公安机关。
中国互联网金融协会
中国银行业协会
中国支付清算协会
2021年5月18日
第二部分：币圈崩盘无眠，50万人爆仓400亿，交易所紧急"拔网线"！国常会出手，黑色系也崩了！
首先，国常会再度出手，国内期货市场夜盘开盘黑色系大幅下挫；
接着，加密货币全线崩塌。比特币逼近3万美元大关跌30%，以太坊一度跌46%，导致交易所一度“拔了网线”
币圈崩了
自北京时间午后，数字货币市场崩跌进一步加速，主流加密货币一日之间几乎全线“腰斩”。
5月19日虚拟货币全线暴跌。比特币一度跌破31000美元，24小时内跌幅达30%，创今年1月底以来新低；以太坊跌破2000美元大关，跌超40%；狗狗币失守0.3美元/枚，日内跌超40%。
还有基金君都叫不出名字的各种币。都是跌50%以上。
再来看爆仓的数据，有50万人爆仓了400亿，在过去的24个小时内。
交易所也“拔网线了”
据报道，伴随着比特币等数字加密货币价格全线下跌，美国最大的数字加密货币交易所Coinbase今日出现宕机。
对此，Coinbase在一份声明中称：“我们发现Coinbase和Coinbase Pro出现一些问题，一些功能可能不能完全正常运行。我们目前正在调查这些问题，并将尽快提供最新情况。”
对于Coinbase网站和App宕机，一些用户在社交网络上表达了沮丧之情，因为当前正值数字加密货币价格暴跌之际，他们想借机买入。受此影响，今日早盘交易中，Coinbase股价一度下跌10%。
除了Coinbase，另一家受散户投资者欢迎的交易平台“币安”（Binance）上午也宣布，将暂停一些加密数字货币提现。
全球最大的加密货币交易所币安以网络拥堵为由暂时禁止以太币提取。币安网发布通告称，已暂停 BTCUP、BTCDOWN、ETHUP、ETHDOWN、BNBUP、BNBDOWN 之外的所有杠杆代币的交易，并暂停所有杠杆代币的申购和赎回功能。交易、申购和赎回恢复时间将另行通知。
比特币等虚拟货币近期走势低迷，一方面是因为监管因素，另一方面则是市场原因。
18日晚间，中国支付清算协会、中银协和互金协会昨日联合公告，明确金融机构、支付机构不得开展与虚拟货币相关的业务。同日，内蒙古发展改革委资源节约和环境保护处发布《关于受理虚拟货币挖矿企业问题信访举报的公告》指出，自治区能耗双控应急指挥部办公室设立虚拟货币“挖矿”企业举报平台，全面清理关停虚拟货币“挖矿”项目。
此外，特斯拉暂停使用比特币购车，一季度出售部分比特币以及马斯克对比特币和狗狗币的表态，都令近期虚拟货币“频繁波动”。对此，City Index的高级金融市场分析师表示，“马斯克的言论引导了虚拟货币领域的交易波动，这不是第一次，而且也不会是最后一次。”
（摘自：中国基金报）
第三部分：沪深交所就公司债券发行上市审核规则等四项业务规则公开征求意见
5月19日晚间，上交所、深交所发布公告，就公司债券发行上市审核规则等四项业务规则公开征求意见。
5月19日，据上交所官网，为贯彻落实《证券法》关于公开发行公司债券注册制的安排，进一步促进交易所公司债券市场健康发展，根据中国证监会《公司债券发行与交易管理办法》、中国人民银行、国家发展改革委、中国证监会《公司信用类债券信息披露管理办法》等相关规定。
结合近年来交易所债券市场监管实践，上交所
起草《上海证券交易所公司债券发行上市审核规则（征求意见稿）》，修订了《上海证券交易所公司债券上市规则》《上海证券交易所非公开发行公司债券挂牌转让规则》《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理办法》，
并就4项业务规则公开征求意见。上交所制定与新《证券法》《管理办法》衔接、体现公司债券注册制要求、全面规范本所发行上市审核工作的基本业务规则，进一步明确相关审核内容、审核程序以及自律监管要求。
当天稍晚时间，深交所也发布公告，就深圳证券交易所《公司债券发行上市审核规则》《公司债券上市规则》《非公开发行公司债券挂牌转让规则》《债券市场投资者适当性管理办法》公开征求意见。删去暂停上市、恢复上市制度，细化公司债券上市条件、终止上市情形并优化复核程序安排，同时明确深交所可以根据市场情况调整债券上市条件并对特殊品种债券上市条件另行作出规定。
（摘自：一财网）
第四部分：
公司债审核立新规：明确“受理即纳入监管”，依债券融资特点分类审核，明确三大审核边界
5月19日，沪深交易所就起草和修订的《公司债券发行上市审核规则（征求意见稿）》（以下简称《审核规则》）等四项业务规则公开征求意见。
作为公司债券发行上市审核的基本业务规则，本次交易所起草《审核规则》立足审核机构和市场主体，从实体与程序两个维度，对公司债券发行上市审核进行了全面规定。
财联社记者注意到，《审核规则》根据债券融资的特点强化了分类审核要求；要求遵守经济金融管理和风险管理规定，不得新增地方政府债务；明确监管前移项目受理即纳入监管，发行人和中介即成为“监管对象”；明确了主承销商及证券服务机构的责任划分；明确了审核关注要点、关键节点和审核人员行为规范，加强交易所自我约束，接受社会监督。
从“准注册制”到注册制
本次征求意见的四项规则包括《
审核规则》《公司债券上市规则（2021年修订）》《非公开发行公司债券挂牌转让规则（2021年修订）》和《债券市场投资者适当性管理办法（2021年修订）》
。意见反馈截止时间为2021年5月29日。
上交所表示，本次起草（修订）旨在以债券注册制改革为契机，遵循市场化和法治化原则,通过优化审核机制、强化事中事后监管等方式，进一步激发市场参与主体活力，引导相关主体归位尽责，充分发挥债券市场枢纽功能，更好地服务于实体经济发展与金融风险防控相关要求。
财联社记者了解到，2015年开始实行的公司债券市场化改革，法理上公司债券仍需由证监会核准，交易所对公开发行公司债券实施上市预审核。
专业人士解释，所谓预审核，就是为了简化程序，由交易所承担公司债券的上市审核工作，但最终核发行政许可的权限在证监会。发行人拿到证监会批文之后，再回到交易所发行上市。
“这个制度实质上是按照注册制的理念来探索的，市场称作‘准注册制’。准注册制下，审核效率已大幅提高，五年之内市场规模有了跨越式增长，对于服务实体经济也起到了极为重要的推动作用。但其从程序上还不算是真正的注册制。”上述人士表示。
2020年新《证券法》开始实施，公司债券发行同步实施注册制。2021年2月26日，证监会发布了修订后的《公司债券发行与交易管理办法（以下简称《管理办法》）。上述法规授权交易所同时兼有公司债发行和上市的审核。
上述人士表示，注册制下，明确了公司债券发行上市的审核职能由交易所负责，因此需要出台一个层级较高的业务规则与《管理办法》相匹配，进而交易所做发行上市审核工作有法可依。此后，交易所将全程负责公司债券的发行上市的受理审核程序，之后报证监会履行注册程序。
