热点追击|私募基金投资者适当性管理操作实务

《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》的实施让各大机构及管理人产生了诸多疑惑：

投资者适当性管理，贯穿了整个私募基金的募集行为，关系到整个私募基金的募集合规性，其对于投资者、募集机构、私募基金而言，不仅是义务，更是私募基金运作中的原则。

本次梧桐特邀上海以恒律所合伙人陆雅律师分享 「私募基金投资者适当性管理操作实务」 ，从投资者适当性的概念出发，以投资者制度发展的视角，与树友探讨私募基金投资者适当性规定的思路，分享私募基金投资者适当性规定的具体操作实务。

陆雅

上海以恒律师事务所高级合伙人

华东政法大学法律硕士

为多家大型投资机构提供基金领域法律服务 主办40逾份私募基金管理人法律意见书项目

一、适当性管理新规下基金募集基本流程

1、针对专业投资者的基金销售基本流程

2、针对专业投资者的基金销售基本流程

3、针对普通投资者的基金销售基本流程

二、指引对基金募集机构的影响

1、要建立投资者适当性管理制度、销售人员管理制度、档案管理制度等一整套适当性管理制度

2、要建立私募基金产品评级制度、投资者风险识别能力和承担能力评级制度

3、要建立投资者评估数据库

三、《指引》主要内容

1、一般规定

2、投资者分类

3、基金产品或者服务风险等级划分

4、普通投资者与基金产品或者服务的风险匹配