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【段迎晟团队日讯20180114】继电容电阻之后，电感开始涨价

段迎晟电子观点 · 公众号 · · 2018-01-14 21:07

正文

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核心组合及近期观点

自iPhoneX的3D sensing功能亮相以后，苹果未来对于其杀手锏的定位越来越清晰，明年3款iPhone，后年后置3D sensing，以及iPad、HomePod等产品都将悉数搭载。而国产手机方面，对于3D sensing也非常重视，我们跟踪研究以后，认为国产手机主要有以下几个趋势：

国产手机将分为三大阵营，主要由芯片算法+光学方案商构成

从苹果的方案中我们看到，除了发射、接收和Flood illuminator的光学部件以外，算法和芯片处理能力也是决定了3D sensing体验的重要变量，苹果通过先进的神经网络架构的A11芯片和卷积运算，人脸识别具备很强的自主进化能力，同时通过云端运算协助完成一部分的强化学习。

安卓阵营的三大芯片公司，通过和光学方案厂合作，也开始了各自的3D sensing布局：高通+himax、海思+AMS+舜宇、MTK+奥比中光。

明年三大阵营相对独立，未来各大阵营有望相互合作，加速推广

从明年来看，国产手机的3D sensing方案还很难做到和苹果一样成熟，所以主要是旗舰手机搭载，量较少不会选第二供应商，所以各大阵营仍然相对独立。我们判断，高通阵营切入OPPO和小米概率较大，MTK切入VIVO概率较大，海思则大概率会和华为合作。

而2019年以后，随着国产手机3D sensing的成熟和成本的进一步下降，行业将迎来百花齐放，而各大阵营之间的也将越来越模糊，届时将呈现出强者恒强的局面。

国产3D sensing崛起，水晶光电深度受益

我们在2月份深度中判断，整个3D sensing产业链中，滤光片将有望率先实现国产化。而从目前的进度来看，完全验证了我们前期的观点，国产手机3D sensing 的推广，将大概率带动国产产业链的崛起，而滤光片将率先受益。我们判断明年年中开始，小米、vivo、oppo和华为将先后推出自己的3D sensing机型，而水晶光电大概率成为vivo和oppo的供应商。

核心推荐：水晶光电、深天马、德赛电池、立讯精密、歌尔股份

重要公告

三安光电（600703）：1. 本公司全资子公司厦门市三安光电科技有限公司、天津三安光电有限公司获得高新技术企业重新认定；2. 公司预计 2017 年度实现归属于上市公司股东净利润为 315,000.00 万元— 325,000.00 万元，与上年同期相比增加 98,334.77 万元—108,334.77 万元，同比增长 45.39%—50.00%。

环旭电子（601231）：公司出售交易性金融资产，通过港股通出售腾讯控股（0700.HK）320,000股股票，累计成交金额人民币116,913,895.22元；本公司出售中国平安（SH.601318）1,700,000股股票，累计成交金额人民币125,449,518.65元。本次交易金额合计人民币242,363,413.87元，占最近一个会计年度（2016年）经审计归属上市公司股东净资产(人民币7,534,884,492.51元)的3.22%；本次交易确认的投资收益约为人民币123,803,268.22元，占最近一个会计年度（2016年）经审计归属上市公司股东净利润(人民币805,581,752.30元)的15.37%其中影响2018 年第一季度利润总额的金额为人民币14,437,415.96元（以审计数字为准），影响2017年度利润总额的金额为人民币110,870,641.40元（以审计数字为准）。

深科技（000021）：公司披露自愿性信息，公司已关注到区块链技术的发展和应用，但截至目前公司在区块链领域尚未进行研发投入，也未形成相关技术。

卓翼科技（002369）：据初步核查，近日国内区块链概念板块上市公司股票整体上涨幅度较大，国内区块链概念个股均有较大单资金流入。部分股票交易软件将公司股票归入区块链概念板块范围，受此影响，公司近日股价出现较大幅度上涨。

朗科智能（300543）：公司董事会沉痛公告，公司董事会于 2018 年 1 月 14 日收到公司控股股东、实际控制人、董事长、总经理刘显武先生家属通知，刘显武先生因突发疾病医治无效于 2018 年 1 月 14 日逝世。刘显武先生直接持有公司股份 43,344,000 股,占公司股份总额的 36.12%，为公司实际控制人，刘显武先生的继承人尚未办妥股权继承相关手续。

每日重要新闻

继电容电阻之后,电感开始涨价

台湾国巨在 2017 年接连大幅调升了电容报价，近期又调升了电阻报价，电感厂奇力新也调涨了报价，三大主要产品都涨价，也确立了今年被动组件将不会有淡季。国巨最早在去年 4 月宣布调高 0603 以上尺寸 MLCC 及芯片电阻产品售价，MLCC 调幅约 8-10%，芯片电阻涨幅约 5%；6 月底又进行第二波调涨，平均涨幅高达 15-30%，9 月又针对手机用量较多的 MLCC 进行调涨，平均涨幅约 15-30%。 12 月 1 日起针对通讯相关及电源供应器使用量较多的 NPO MLCC 调涨报价并拉长交期，其中报价涨幅将为 20-30% 甚至更高，至于交期则由 1-3 个月拉高到 6 个月。电阻部分，则是由奇力新旗下的旺诠先行宣布调涨 0402、0603、0805、1206 等系列产品报价 15-20%，国巨也跟进针对大尺寸厚膜电阻、一般厚膜电阻调涨 15-20%。电感部分，奇力新近期调涨了渠道商价格。就目前来看，涨价效应对电阻及电感厂获利贡献较大，预料相关的供货商今年景气更是没有一片乌云。（集微网）

成都芯源增资2亿美元打造中国最大模拟集成电路研发中心

1月12日成都高新区2018年“开门红”项目集中签约仪式举行，共有11个项目集中签约，总投资达82.5亿元，涵盖半导体、人工智能、大数据、物联网、精准医疗、新能源汽车等新经济及新兴产业领域。其中，成都芯源系统有限公司（MPS）主要从事模拟集成电路的设计研发、生产制造和生产技术支持，2004年在8月在成都高新区注册，公司先后获得中国发明专利300余项，美国发明专利近100项。此次 MPS计划再增资2亿美元将成都总部打造成中国最大的模拟集成电路研发中心，新建研发中心、生产厂房、办公用房及附属配套设施。项目计划于2022年前完成投产，对集成电路技术发展以及成都高新区电子信心产业生态圈构建具有重要意义。（集微网）

Intel终于曝出10nm：明年大规模量产！

三星/台积电都已经量产10nm工艺，AMD也即将全面采用GlobalFoundries 7nm，但是作为半导体行业巨头，Intel 10nm工艺却一直没有出来，早些年的Tick-Tock架构/工艺逐渐交替升级之路也慢了下来。CES 2018展会上，Intel客户端计算事业部高级副总裁GregoryBryant终于打破了有关自家10nm工艺的沉默，给出了一些具体信息。据他透露，Intel会在2018年向客户出货10nm工艺处理器，这和此前的目标是一致的，2019年则会扩大产能、进入大规模量产。（集微网）

新款Google Pixel可能将直接以屏幕发声

集微网消息，相关消息指出，Google在去年8月便已收购英国新创公司Redux，目的应该就是其可将屏幕当做扩音喇叭使用的技术。握有200项专利的Redux主要开发面板音效与触觉回馈两项技术，在面板音效中，该公司利用致动器（actuator）以藉由面板或显示器发出声音，让装置的发声完全不需仰赖喇叭。而类似技术，其实LG、Sony早已应用在轻薄电视产品，藉此让屏幕厚度更薄，同时也能以更轻盈重量悬挂在墙上观看。就LG对于此类技术解说，主要是藉由薄膜震动产生声音的原理，实际上并不会造成屏幕因震动而产生碎裂等问题。Redux首席执行官Nedko Ivanov在去年4月接受媒体采访时说明，这些技术将让制造商可腾出智能手机的宝贵空间，以嵌入更大的电池，且面板音效亦比传统的微型喇叭更省电。（集微网）

打破三星OLED垄断夏普LG争夺苹果iPhone屏幕订单

据科技博客AppleInsider北京时间1月13日报道，三星电子在OLED面板市场的主导地位可能很快就会受到对手的挑战，因为LG显示器、夏普公司都在加强OLED面板生产，设法获得苹果公司未来订单，为新iPhone供应OLED面板。台湾光电科技工业协进会(PIDA)称，三星作为苹果iPhone独家OLED面板供应商的地位主要受到了LG显示器的挑战。在有能力供应充足的OLED面板的公司中，LG显示器很可能会在今年成为苹果的第二家OLED面板供应商。（集微网）

2018年3D面部识别技术难在安卓旗舰机上普及

在iPhone X上，苹果大刀阔斧地砍掉了使用多年的Touch ID，换上了全新的Face ID。苹果在全面屏解锁上的新方案，自然引起了安卓厂商的跟风模仿，一时间，大量安卓手机都在宣传自家的面部识别功能。不过，根据最新的消息，今年上半年，安卓旗舰恐怕还不能用上和iPhone X一样的3D面部识别技术。根据报道，3D传感器的制造过程依然很困难，产量也很低，苹果向各个供应商投钱，并拿走了绝大部分的零部件。另外，根据产业链人士的消息显示，很多手机厂商对3D人脸识别技术并不热衷。目前来说，iPhone X上的Face ID是最完善的面部识别技术，但也造成了刘海屏的问题，引发了大量吐槽。另外，产量低、价格高也是安卓手机厂商迟迟不愿意用3D传感器的原因。（集微网）

智能音箱产业硬件大起底，
2018年将迎来决定性一年

近年来，国内外智能音箱市场的火热有目共睹，产品销量也是爆发式增长。联发科家庭娱乐产品事业群总经理游人杰对集微网表示，前年（2016年）智能音箱市场销量只有300万台，去年爆发性增长10倍到3000万台，智能音箱为什么会有这么高的增长？我们看到它的卖点在于成为智能家庭的控制中心，并在阿里巴巴、亚马逊等巨头带动下，实现10倍的增长。（集微网）

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