利率日报 | 20200207

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央行7日早间公告称， 目前流动性总量充足，可完全满足市场流动性需求 ，2020年2月7日中国人民银行 不开展逆回购操作 。

国务院关税税则委员会：自 2 月14 日13 时01 分起，对原产于美国的约 750 亿美元 进口商品，加征税率由 10% 下调至 5% ；已实施加征5%关税的商品，加征税率由 5% 下调至2.5% 。

央行营管部将确保一季度再贴现累计不低于 100 亿元，全年累计不低于 300 亿元，其中 80% 以上用于支持中小微企业。北京地方重点企业名单已初步拟定，银行放贷利率不得超过最近一次一年期 LPR减100 基点 。

据上海证券报，多家机构认为，湖北省的存量债券 以城投债为主 ，民企债到期压力较小，叠加央行、财政部等部门的政策驰援，有助于打消投资者的疑虑。

一级市场方面，国开行和进出口行疫情专题债继续受热捧。国开行 1 年期战疫专题债 中标利率 1.65%，投标倍数 11.85 ；10 年期固息增发债 中标收益率 3.204%，投标倍数 6.95 。进出口行 1 年期战疫专题债 中标利率 1.61%，投标倍数 12.35 。进出口行 5 年、10 年 期固息

增发债中标收益率分别为 2.9659%、3.3501% ， 投标倍数分别为 6.26、5.74 。至此三大政策性银行全都火速落地了应对肺炎疫情专题的金融债，包含柜台追加在内，规模总计 215 亿元 。

银行间资金面平衡偏宽松，月内各期限资金利率 均有下调。

利率互换市场交投活跃，IRS 各期限 上行为主 ，具体如下表所示：

昨日各期限利率债收益率涨跌不一，整体变动不大。期限利差略有收窄。具体的，10Y-1Y 利差 77.99BP，5Y-1Y 利差 57.60BP，3Y-1Y利差 37.34BP 。

信用债收益率变动不大。在信用利差方面，变动不大。