恒大乖了？5家公司买回来再拿半年，从此“戒炒”拒快钱诱惑？

21世纪经济报道 · 公众号 · 财经 · 2016-11-14 21:45

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导读： 11月14日晚间，积成电子（002339.SZ）、中元股份（300018.SZ）、国民技术（300077.SZ）、栋梁新材（002082.SZ ）、金洲管道（002443.SZ）等5只恒大概念股发布了深交所问询函的回复公告，措辞如出一辙，主要有两大看点： 一是恒大减持不存在大幅盈利的情形；二是增持自愿锁定6个月。

对于市场最为关心的是，保监会约谈恒大人寿负责人，指出其近期炒股“快进快出”，那么恒大这种频繁操作到底赚了多少钱？

21世纪经济报道记者根据问询函回复内容，粗略计算了恒大人寿对相关股票“一进一出”的盈利幅度。

上海某机构投资经理指出， 从盈利幅度看，恒大人寿短期炒股并未赚多少钱，但是在监管那里留下了不好的印象，以后的资本运作恐受影响。

盈利幅度在1.26%-14.66%

丨恒大概念股之一：

中元股份 公告的恒大复函内容是，“我司于 2016 年 9 月 28 日起买入贵司股票，持股均价为 12.29 元。贵司股票于2016年10月28日期连续大幅下跌，股价从最高15.53 元连续下挫至最低 12.86 元，最低价格已接近我司投资成本，为保障投资资金安全，我司于 2016 年 10 月 31 日和 11 月 1 日对贵公司股票关于对深圳证券交易所问询函回复的公告进行减持。减持均价为 13.07 元，不存在大幅盈利的情形。

也就是说， 恒大人寿 12.29元/股买的中元股份，13.07元/股卖的，盈利幅度为6.3% ，持股时间为 34天。

丨恒大概念股之二：

积成电子 公告的恒大回复内容是，“我司于 2016 年 9 月 28 日起买入贵司股票，持股均价为 18.30 元。贵司股票于 2016 年 10 月 28 日起连续大幅下跌，股价从最高 22.83 元下挫至最低 18.27 元，最近价格已低于我司投资成本。为保障投资资金安全，我公司于 2016 年 10 月 31 日和 11 月 1 日对贵公司股票进行减持，减持均价为 18.57 元，不存在大幅盈利的情形。”

也就是说，恒大 18.3元/股买的积成电子，18.57元/股卖的，盈利幅度为1.26% ，持股时间为 34天。

丨恒大概念股之三：

国民技术 公告的恒大回复内容为：我司于2016年9月28日起买入贵司股票，持股均价17.53元。贵司股票于2016年10月26日起连续大跌，股价从最高23.90元连续下挫至最低 19.86元，为保障投资资金安全，我司于2016年10月31日和11月1日对贵公司股票进行减持，减持均价为20.10元。

也就是说，恒大 17.53元/股买的国民技术，20.1元/股卖的，盈利幅度为14.66% ，持股时间为 34天。

丨恒大概念股之四：

栋梁新材 公告的恒大回复内容为：恒大人寿于 2016 年 9 月 28 日起买入我公司股票，持股均价为 22.3 元。我公司股票于 2016 年 10 月 27 日起大幅下跌，股价从最高 28.89 元连续下挫至最低 22.04 元，最低价格已低于恒大人寿投资成本。恒大人寿为了保障资金安全，于 2016 年 10 月 31 日和 11 月 1 日对我公司股票进行了减持，减持均价为 22.60 元，不存在大幅盈利的情形。

也就是说，恒大 22.3元/股买的栋梁新材，22.6元/股卖的，盈利幅度为1.35% ，持股时间为 34天。

安稳做个价值投资者？

恒大人寿作为险资，近期在A股掀起恒大概念股旋风，跟风者众，当股价被推高到近期高点时，却传出恒大人寿减持了。

对于其“快进快出”的行为，保监会、上交所、深交所陆续出面监管。其中，保监会约谈恒大人寿相关负责人时明确指出，“不支持保险资金短期大量频繁炒作股票”，并指出恒大人寿应深刻反省短期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响，要求恒大人寿应秉承价值投资、长期投资和稳健投资原则，牢牢把握保险资金运用服务主业、服务经济社会发展和服务供给侧结构性改革等国家战略的方向，加强资产负债匹配管理，做好保险资金运用整体规划，稳健审慎开展投资运作，防范投资风险。

恒大人寿有关人员当时表示，将切实落实监管要求，着力杜绝类似行为发生。

上交所、深交所也纷纷向恒大概念股发函，要求其披露恒大人寿买卖股票的详细行为。

那么，恒大是如何回应的？在监管压力下，恒大要做个安稳的价值投资者吗？

恒大人寿回应“短线炒股”：5家公司买回来再拿半年

面对“保险资金短线炒股”的质疑，恒大人寿终于做出回应。

11月14日，恒大人寿此前持股的五家上市公司 ——国民技术（300077.SZ）、栋梁新材（002082.SZ）、积成电子（002339.SZ）、中元华电（300018.SZ）、金洲管道（002443.SZ）分别发布公告，称接到深交所问询函，要求恒大人寿解释“短期大量买入卖出公司股票，且在卖出后又以高于卖出均价的价格买入公司股票的原因”。以及，恒大人寿这种短期交易行为，是否符合其回复“基于当时对资本市场的判断及对贵司价值的合理判断”。

恒大人寿在五家上市公司问询函的回应中均表示， 鉴于恒大人寿减持后部分舆论解读与恒大人寿投资初衷不符且对资本市场造成了一定影响，为体现恒大人寿承担资本市场稳定的社会责任，秉承保险资金对长期投资价值的要求， 恒大人寿于2016年11月后分次对相应上市公司股票进行了增持并计划长期持有，承诺截至回复出具日持有贵司所有股票均自愿锁定6个月。

对于爆炒短线盈利的质疑，恒大人寿以上市公司股价下跌接近或低于投资成本作了解释。

恒大人寿表示，投资相应上市公司股票主要基于对当时资本市场、投资资金配置策略、及对股票投资价值的合理判断，期间卖出和买入股票均是基于对当时行情的判断。

从恒大人寿公布的交易细节看，其操作策略为，在三季度于9月30日截止的前两天——9月28日买入股票，10月31日至11月1日集中减持。相关上市公司股票股价在三季报披露后发生暴涨、暴跌等异动。从投资结果看，除国民技术每股可平均盈利2.57元，其余三只股票每股平均盈利均在0.2-8元。

其中，对于国民技术股票，恒大人寿于9月28日起买入股票，持股均价17.53元；股票于10月26日起连续大跌，股价从最高23.90元连续下挫至最低19.86元，为保障投资资金安全，于10月31日和11月1日对股票进行减持，减持均价为20.10元。

对于栋梁新材股票，恒大人寿于9月28日起买入股票，持股均价为22.3元；股票于10月27日起大幅下跌，股价从最高28.89元连续下挫至最低22.04元，最低价格已低于恒大人寿投资成本。恒大人寿为了保障资金安全，于10月31日和11月1日对股票进行了减持，减持均价为22.60元，不存在大幅盈利的情形。

对于积成电子股票，恒大人寿于9月28日起买入股票，持股均价为18.30元；股票于10月28日日起连续大幅下跌，股价从最高22.83元下挫至最低18.27元，最近价格已低于投资成本。为保障投资资金安全，于10月31日和11月1日对股票进行减持，减持均价为18.57元，不存在大幅盈利的情形。

对于中元华电股票，恒大人寿于9月28日起买入股票，持股均价为12.29元；股票于10月28日期连续大幅下跌，股价从最高15.53元连续下挫至最低12.86元，最低价格已接近投资成本，为保障投资资金安全，我司于年10月31日和11月1日对股票进行减持。减持均价为13.07元，不存在大幅盈利的情形。

上市公司三季报显示，除梅雁吉祥、栋梁新材外， 恒大人寿 出现在积成电子、国民技术、金洲管道、沧州明珠等中小市值公司前十大流通股股东名单中，持股比例均在 4.95% 左右。

此前11月8日，针对恒大人寿在股票投资中“快进快出”的行为，保监会罕见表态称：保监会约谈了恒大人寿主要负责人，明确表态不支持保险资金短期、大量、频繁炒作股票的行为，指出恒大人寿应深刻反省短期炒作股票对保险行业及保险资金运用带来的负面影响。

在保监会约谈后，恒大人寿表示：将切实落实监管要求，着力杜绝类似行为发生。

（编辑：曾芳）