扇贝风云：14份研报猛推，员工持股计划仍亏损近30%

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作者 | 小鲨鱼

编辑 | 小鲨鱼

自从獐子岛（002069.SZ）的扇贝“游走”之后，风云君就想着是不是攒钱买套装备下海捞点扇贝回来，不只有套利空间，也能改善改善生活质量不是。

但是近日风云君发现可能要对獐子岛另眼相看了，新闻上出现了上市公司关于2017年上半年的业绩预估。

根据网上提供的新闻线索（未查到公告），獐子岛预计2017年1-6月归属于上市公司股东的净利润为2500万元-3500万元,较上年同期增长274.00%-423.00%。不错啊，难不成扇贝生了小扇贝？！

上图来自东方财富choice

关于上半年业绩大爆发，獐子岛给出的原因是：公司优化活品营销渠道,推动虾夷扇贝等品种的收益稳定增长；加大食品创新力度,发挥全渠道协同优势,提升加工产能利用率；实施“加工+贸易”、“冷藏+贸易”模式,加快周转速度；强化“节支节流”、“进销存”及“应收账款”等管理,提升成本费用管控水平。但是提及獐子岛，不得不提一下2014年的“扇贝出走”事件。

2014年10月，獐子岛在进行虾夷扇贝存货抽测时，发现几年前在海里播下的虾夷扇贝都“离家出走”了，根据抽测结果，公司决定对部分底播虾夷扇贝存货进行核销处理，对部分存货计提跌价准备，损失多计入当期损益，直接造成獐子岛2014年度巨亏11.56亿，股价断崖式下跌。

如今，卸下包袱轻装上阵的獐子岛，在业绩上看来是迎来了转机。

獐子岛的扇贝游走了，空留一片狼藉，利润大幅下滑，资金链紧张，獐子岛面对的是缺钱再缺钱的窘境。2016年6月7日，獐子岛“割地”谋求重生，“市值教父”王明夫驰援獐子岛。

根据公告，控股股东獐子岛投资发展中心（獐子岛的控股股东）拟将其持有的獐子岛股份3,555 万股-10,666 万股（约占獐子岛总股本的 5%-15%）转让给上海和襄投资管理有限公司或双方的指定方。

6月18日，公告北京吉融元通资产管理有限公司管理的“和岛一号证券投资基金”受让投资发展中心股票 5,916.12 万股，占獐子岛总股本的 8.32%，转让价格为 7.89 元/股，涉及金额4.67亿。北京吉融元通为上海和襄的全资子公司。

根据上市公司公告，獐子岛在签署《关于控股股东签署股权转让协议的公告》时约定：投资发展中心确保推动上市公司对亏损或低效资产限期提出扭亏为盈或提高盈利能力的可行方案，如方案不可行，则经过详细财务分析和可行性分析后，经董事会同意，予以关闭、停止运行、出租、出售等合理的处置。大股东不能妨碍重组，话语权落入和君系手中。

2016年，獐子岛扭亏为盈，公司股票撤销了退市风险警告。

盈利能力有所提升，但獐子岛的股价却还是一蹶不振。截至7月31日收盘，獐子岛股价下跌0.43%，收于9.29元/股。距2015年中旬，股价最高点的22.50元/股，还相去甚远。

风云君风雨不动安如山，毕竟跌跌涨涨于我无关。但2017年12月23日到期的员工持股计划就成了小可怜了。截至2015年4月30日，公司员工持股计划委托“平安—獐子岛1号定向资产管理计划”陆续通过二级市场买入的方式购买完成公司股票，购买均价为12.58元/股，购买数量676.6033万股，占公司总股本的比例0.95%。如今獐子岛的股价降到了9.29元/股，已经被套近30%。

在和君系入股獐子岛之后，獐子岛的十大股东（机构）也有了一定的变化。

2016年中报：中国建设银行股份有限公司-中欧价值发现股票型证券投资基金为新进股东，持股比例为0.34%。

2016年三季报：北京吉融元通资产管理有限公司-和岛一号证券投资基金为新进股东，持股比例为8.32%。

2017年一季报：兵工财务有限责任公司为新进股东，持股比例为1.16%。

不仅如此，各大券商开始了对獐子岛新一轮的“看好”，2015年8月4日至今，中泰证券和安信证券对獐子岛发表了14份研报，其中买入评级的研报有4份，增持评级的研报有10份。

獐子岛的重组案例是按照原来市场操作套路和逻辑进行的，但如今市场整体风格已经发生转变，王明夫恐难从獐子岛全身而退。