专栏名称: 立德融金集团
迈企网(www.maiqi-ld.com):并购、股权买卖、定增信息速配平台,规则整合、精准对接、协作共赢。迈企网微信公众号:maiqi-ld-com及maiqi-ld-com6。
目录
相关文章推荐
概念股逻辑  ·  我,梭哈了这只机器人大牛股! ·  14 小时前  
概念股逻辑  ·  我,梭哈了这只机器人大牛股! ·  14 小时前  
红杉汇  ·  去实践,去探索无限 | 红杉学者斜杠青年说 ·  17 小时前  
独角兽智库  ·  关于英伟达GB300的HVDC电源系统与超级 ... ·  2 天前  
创伙伴  ·  李斌,再听劝一次 ·  3 天前  
51好读  ›  专栏  ›  立德融金集团

岂止是1亿元劳务费纠纷?中科云网奇葩公告背后,其实是一场抢壳大战!

立德融金集团  · 公众号  · 科技投资  · 2017-02-12 16:01

正文

一方是掏出了4.3亿元替中科云网清偿债务的陆镇林,另一方是掏出了近6亿元替这家上市公司实控人清偿个人债务的陈继。双方的“押注”都不算低,而获得投资回报的方式,只能寄希望于拿下上市公司的壳控制权。

作者:苏龙飞

来源:新财富杂志(ID:newfortune)

原标题:抢壳——中科云网奇葩公告背后,其实是两大幕后“金主”的角力!


2017年春节刚过,微信朋友圈就被中科云网(002306)“多名不明身份人员撬门强行进入公司、办公区域被非法控制”的奇葩公告刷屏,使得该公司控股股东孟凯与现任董事长王禹皓的矛盾大曝于天下。


商界的冲突与矛盾,背后无非一个“利”字,不妨跟随新财富一同探究一下事件背后的利益博弈。新财富追溯发现,围绕中科云网交锋的两位,更多只是台前的配角,背后其实是两大幕后“金主”的抢壳大战。


资不抵债


中科云网的前身为曾经风光无限的湘鄂情,该公司2009年登陆中小板,在A股“餐饮第一股”的光环之下,业绩也一路走高。但近几年中高端餐饮行业的业绩大衰退,湘鄂情也未能幸免,经营状况每况愈下。其年收入从2012年的13.64亿元,一路跌至2016年前三季的不足1亿元,其营业利润更是连续4年为负值。


中科云网简要财务数据(单位:亿元)


面对颓势,湘鄂情一度也曾积极谋求转型、开拓新业务,比如进军网络新媒体及大数据领域,并更名为中科云网,后又通过并购方式涉足环保、影视文化业务,但皆无功而返。其当前年收入的九成以上依然来自餐饮业务。从财务结构来看,其资产负债率在2015年三季度达到了惊人的126%,即便到2016年三季度末也依然高达100%,从会计意义来说,中科云网已破产无疑。


2015年初,中科云网大股东兼实际控制人孟凯辞去董事长等职务。此时,中科云网背负着两笔主要负债——本息规模为3.08亿元的公司债“ST湘鄂债”,以及一笔北京信托的贷款本息共计1.19亿元。另外,孟凯个人还背负着巨额的债务。他自己对外宣称的金额是大约10亿元,其中,根据公告披露有据可查的部分是,其将所持全部的1.81亿股(占比22.7%)中科云网股票进行质押融资,欠款本息合计5.08亿元。


无论是上市公司所欠债务,还是孟凯个人所欠债务,皆已到期,无力偿还。其中,“ST湘鄂债”于2015年4月7日被公告发生违约,成为国内首例本金违约的公募债券。


此时,孟凯唯一的出路只能寄希望于“卖壳还债”——找第三方金主替他还债,而他则将上市公司的控制权让出。


债务重组


于是,孟凯找来了2010年认识的旧交王禹皓,由后者来全权操办卖壳事宜, 据称孟凯许诺事成之后给王禹皓1亿元服务费。 公开资料显示,王禹皓1961年出生,曾担任武汉工业职业技术学院任党委书记,2008年起至今担任武汉天开教育投资有限公司董事长。


2015年7月,在孟凯的提名下,中科云网(时名“*ST云网”)先后召开董事会,选举王禹皓为公司董事长,同时聘请王禹皓为公司总裁。孟凯在接受采访时也坦言,让王禹皓进来就是为了解决公司及其个人的债务危机。


在王禹皓操持下,中科云网的卖壳计划被正式提上日程。卖壳计划的第一步,自然是要先解决上市公司及实际控制人背负的债务问题。此时,王禹皓引进了“金主”陆镇林,由后者出资协助上市公司及孟凯个人清偿所有逾期债务,之后再设计重组方案实现上市公司控制权的转移。


2015年12月5日,中科云网发布了关于债务重组的系列公告。下图是公告披露的债务处置方案,需要特别提请注意的是,图中的“中湘实业”为陆镇林所控制,所有清偿债务的资金皆由该公司支出,而图中的“北京盈聚”仅仅是因该债务处置而设立的中转公司。



公告披露的方案看似十分复杂,但实际可简化成三言两语来表述:


1)陆镇林控制的中湘实业替上市公司偿还已经违约的两笔债务——公司债“ST湘鄂债”(本息共计3.08亿元)以及北京信托的贷款(本息共计1.19亿元),二者合计约4.3亿元;


2)债务偿还之后,上市公司因该等债务所质押出去的资产也逐一解除,然后上市公司将除团膳业务之外的所有资产转予中湘实业,作为其替上市公司还债的回报;


3)中湘实业还将代为清偿孟凯本人所欠的个人债务(公告未披露代偿个人债务的安排详情)。


经过该等重组之后,不仅上市公司所欠的违约债务得以结清,同时还实现了公司主要资产的剥离,使其相对成为一个“净壳”,后续就等着陆镇林以合适的方式入主上市公司了。


在该等债务重组公告发布的同时,中科云网还披露孟凯签署了若干经公证的授权委托书,委托王禹皓代为行使相关股东权利,以及代为履行债务及资产重组过程中控股股东的职责。公告显示,委托事项不可撤销,直至委托人将相关个人债务全部清偿完毕为止。







请到「今天看啥」查看全文