毕马威近期发布了
《金融科技动向2024年下半年》报告（The Pulse of Fintech H2 2024）
。报告表示，2024年对全球金融科技市场而言是充满挑战的一年，总投资额降至956亿美元，交易量降至4,639笔，均为七年来最低水平。宏观经济挑战、地缘政治冲突及紧张局势，加之主要司法管辖区的选举不确定性，导致金融科技投资显著减少，尤其是并购和私募股权领域。
尽管2024年上半年表现疲软，但下半年出现了转机，投资总额从439亿美元回升至下半年末的461亿美元。美洲地区在下半年吸引了310亿美元的投资，成为最大资金流入地，同时支付行业继续领跑，投资总额从2023年的172亿美元回升至2024年的310亿美元。展望2025年，随着利率下降和关键选举等带来的不确定性缓解，金融科技投资的复苏前景正逐渐明朗。
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在2023年降至172亿美元后，全球支付领域的投资额于2024年回升至310亿美元，复苏迹象明显。2024年下半年，市场对并购与整合交易的关注日益增加，防御性交易在2024年交易额中占据重要角色，同时新兴市场吸引了更大规模交易。投资者对人工智能赋能解决方案的兴趣在2024年下半年激增，旨在推动支付欺诈预防与流程效率。大型平台重塑支付格局，传统银行在全球范围内继续深入“先买后付”领域。
由于缺乏大型并购交易，保险科技领域的投资总额降至十多年来最低水平（31亿美元），投资总额的下降反映了投资者情绪从过度乐观向现实主义的转变。2024年下半年，投资者对专注于提升效率的人工智能驱动型保险科技企业的关注增加，投资逻辑回归基本面；亚洲的保险科技投资依然疲软，但融合交易成为关键焦点。
监管科技投资在2024年上半年达成巨额交易后逐渐减少，全球投资额从2023年的44亿美元增至2024年的74亿美元。但鉴于金融服务领域监管环境的复杂性，投资者对监管科技的兴趣依然浓厚。2024年下半年，欧洲、中东与非洲地区吸引最大交易，投资者对人工智能赋能的监管科技解决方案兴趣激增，大型科技公司开始嵌入合规技术解决方案，同时合规技术成为可持续金融议程的关键。
2024年下半年，由于大型企业聚焦于整合工作，网络安全投资趋于平静，全年总交易额仅达到8.9亿美元。2024年下半年，网络安全仍是监管重点，该领域的大型玩家仍在寻找交易机会，其他公司则专注于评估交易价值；人工智能在网络解决方案中已实现初步应用，数据成为大型平台战略的重要组成部分。
在跌至十多年来的低点后，2024年财富科技的投资翻了一番。2024年下半年，投资者对人工智能赋能的机器人顾问和财富顾问的关注不断增加，一些金融机构也在内部推动财富科技创新，数据成为新兴财富科技的主要挑战；此外，该领域的生态系统模型开始推动协作，财富在代际间的转移推动财富管理的演变。
全球数字资产与货币领域的投资从2023年的87亿美元增长至2024年的91亿美元，数字资产领域迎来更加光明的前景。2024年下半年，随着加密货币作为合法资产的认可度不断提高，机构投资者对加密资产的投资显著增加；同时，投资者在数字资产基础设施上大举押注，区块链技术在加密货币领域外的应用日益增长，加密货币监管环境仍在持续演变。
2024年美洲地区的金融科技投资降至六年来的最低点，仅为638亿美元。
图：美洲区金融科技投资总额（风险投资、私募股权与并购） 2021 — 2024*
欧洲、中东与非洲地区的金融科技总投资从2023年的276亿美元下降到2024年的203亿美元。2024年下半年的投资尤为疲软，仅为73亿美元，而上半年为130亿美元。
图：欧洲、中东与非洲地区金融科技投资总额（风险投资、私募股权与并购）2021 — 2024*
2024年，亚太地区金融科技总投资降至114亿美元，这是自2014年以来的最低水平。
图：亚太区金融科技投资（风险投资、私募股权与并购）2021 — 2024*
本期报告对2025年上半年金融科技发展的趋势做了预测：
专注于B2B的金融科技公司将继续吸引大量关注和投资：
未来六个月内，B2B领域的关注度将持续高涨，尤其是在支付和监管科技等细分领域。
私募股权公司将越来越多地参与金融科技交易：
由于市场状况和对估值的担忧，私募股权公司在过去很长一段时间内一直持观望态度。然而，在2025年上半年，私募股权公司在金融科技交易中的参与度很可能会有所增长。原因在于他们拥有充足的储备资金并且正面临越来越大的压力，需要更加活跃地参与市场并为投资者创造回报。
并购活动将继续升温：
继2024年第四季度的增长之后，2025年上半年的并购活动可能会进一步增长。这一增长既是因为初创企业为了提高竞争力或更好地应对监管压力而寻求扩大规模，从而推动了整合，也是因为企业越来越多地寻求进行战略收购的机会。
对人工智能赋能的兴趣增加：
金融科技投资者——尤其是企业投资者，将对专注于人工智能赋能的初创公司表现出越来越浓厚的兴趣。这些初创公司利用人工智能技术来提升合规、网络安全等活动的效率和效果，或者让面向客户的员工能够为客户提供更高价值或更快的响应。
监管科技将继续成为欧洲、中东与非洲地区投资者的重点：
监管科技将继续吸引投资者的关注，尤其是在欧洲、中东与非洲地区，因为随着确保合规性的复杂性不断增加，监管科技的重要性日益凸显。
合作伙伴关系仍将是亚太地区的重点：
跨司法管辖区的金融科技合作将继续推动亚太地区的金融科技生态系统发展，监管机构之间、中央银行之间以及企业与金融科技公司之间的合作也将不断增加。
美国政府换届可能刺激加密货币投资：
所有目光都将集中在2025年上半年的美国，因为政府换届可能会带来放松监管和更加支持加密货币的政策。如果预期中的变革得以实现，加密货币和数字资产领域的投资可能会增长，尤其是在基础设施方面；在全球范围内，稳定币和资产代币化也预计将吸引更多投资者的关注。
展望2025年，金融科技将继续引领全球金融行业的深刻变革。随着数字化转型的加速推进，金融科技将更加注重普惠金融的实践，通过技术创新提升金融服务的可及性和包容性。与此同时，绿色金融将成为金融科技发展的重要方向，助力实现可持续发展目标。在技术层面，人工智能、区块链、大数据和云计算等前沿技术的深度融合将推动金融服务向智能化、个性化和场景化方向演进。监管科技也将进一步完善，构建起既能激发创新活力又能有效防范风险的监管框架。
作为金融科技领域的积极推动者，毕马威将持续探索技术与业务的深度融合，为金融机构提供专业的数字化转型解决方案。我们将携手行业生态伙伴，共同应对金融科技发展中的机遇与挑战，为推动金融行业的高质量发展和可持续未来贡献力量。
*信息来源：《金融科技动向2024年下半年》，全球金融科技投资分析，毕马威国际（数据由PitchBook提供），截至2024年12月31日止。
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