大年初五，年货奉上

和后文的“闪电侠”智勇正好相反，我可能是全组“最慢的人”。虽然“龟速”损失了一些效率，但也为深度研究创造了机会，我的工作主要集中在几个方面： 第一，从策略视角理解宏观数据 ， “宏观”解读的是事实，预测的是“应然”，而策略的目标是刻画那不可知和时变的f(x)，试图连接一条从宏观数据到企业盈利再到资本市场定价的路径，2023年时我们基于投入产出表提出的“实物消耗＞GDP＞企业盈利”的不等式就是一个较好的例子；2022年初时我们基于宏观数据的变化，提出消费股的投资要走向“新大陆”亦是如此。我期盼着与大家一起从宏观数据的蛛丝马迹中寻找不一样的时代故事。 第二，全球视角下的产业链 ， “大国崛起”和“帝国陨落”的表观下是更为具体和可描述的产业兴衰，这是一个吸引人的研究领域，至今为止，我已经复盘了二战后至今的全球分工，各国的比较优势、经济发展的支柱产业和产业链地位，这些历史经验能够为看待当下全球的经济发展、竞争与合作提供参考。 第三，出口与出海 ， 与上一个方向息息相关但更加微观，用更加详实的数据描述当下全球是如何做生意的，谁是供给方？谁是大买家？中国在与谁进行贸易往来，未来如何拓宽“朋友圈”？被热议的“出海”究竟是怎么一回事，进行到哪种程度了，未来走向何方？对上述问题，我已经有一些研究成果可与大家分享。

市场机制

《“大礼包”行情下的市场主线》

《大浪淘沙——并购重组主题投资》

市场风格

《资本新秩序系列(二):从增长率到股息率 》

《资本新秩序系列(四):寻找真正的红利 》

预期收益率与估值

《真正的周期之： 重塑估值的权利 》

《A股行业估值跃迁的“真相”与“错觉”》

擅长从量化视角揭示市场的真相， 并寻找每一类观点的数量化表达。

一是聚焦市场状态 ，包括但不限于市场短期主要定价力量（ETF、北上、两融、龙虎榜、主动偏股基金等）、交易拥挤度、因子有效性及其背后原因的思考（基本面&参与者结构因素）；

二是致力于打通从观点到资产配置的通道 ，如：个股/ETF组合构建等。

各位投资者大大新年好，小弟吴晓明祝大家蛇年大吉，财源滚滚，万事如意，涨工钱！

今天是大年初五迎财神，小弟这边也有一份跟来财有关的事情跟各位领导汇报，咳其实也没什么特别高级的内容，就是推销小弟自己店铺啦！

小弟在研究国度地图上的坐标是策略研究市行业比较路民生策略工业园四号楼，目前拥有三家店铺， 第一家叫业绩面面观，主营业务是上市公司的财报分析， 包括季报，业绩预告，盈利预测等，核心产品是 业绩分析数据库 ，目前已经成功商业化的重大项目有：制造业产能周期的刻画与分析，产业链利润分配，业绩兑现度等；公司正在冲击主板ipo，届时各位领导如对上市公司业绩相关有兴趣，欢迎多多调研，多多支持；

第二家叫以景气之名，主营业务产业链景气比较 ，目前已经有实物工作量，科技，高端制造等中观跟踪数据库初创版。公司正处于高速发展阶段，虽然尚未有成熟的商业与盈利模式😂😂😂，然而符合研究领域的新质生产力定位，正在积极引入战略投资者，计划在2025年大幅增加资本与研发投入，望各位领导多多关注与莅临指导。

第三家公司近两年刚刚成立，叫做时代的成长，致力于建立宏观视角与微观产业结合的成长股投资框架 ，目前已有产品中外科技产业映射，高景气成长股投资驱动力，当下成长股投资思路与过去差异等。对宏观视角如何看待成长有兴趣的领导可随时来公司指导与交流。

毛遂自荐，不胜惶恐，如有不当，请各位领导大大多多担待与海涵，祝各位领导蛇年业绩长虹！

大家好，我是沈心怡，一名专注于在行业信息数据中“冲浪”的策略研究“侦探”，努力从国内外高频行业数据、市场涨跌复盘中挖掘各个阶段的投资潜在机会。具体来说，我负责的工作分为以下三个方面： 1） 国内外行业高频信息跟踪

国内方面，拥有周度更新的行业信息数据库 ，涉及A股全产业链，包括能源与资源、地产、金融、中游制造、消费、TMT、新能源这7个板块，共计约50个细分行业的周度定量&定性数据跟踪。①定量分析上——主要梳理了各细分行业供需、库存、价格的时间序列数据并进行周度更新，指标精选自Wind、同花顺、行业特色数据库、第三方行业协会等多类渠道。②定性分析上——主要结合新增政策、行业调研以及重点新闻等信息，为投资者甄别出当前行业的主要变化趋势。 海外方面，拥有月度的海外新兴市场行业信息数据库 ，包括越南、印度两大新兴国家的股市涨跌、景气度、生产、消费、贸易、价格、FDI这7个维度数据的月度更新，为投资者刻画出当前海外新兴国家经济与资本市场的走势特征，并关注其对国内产业的映射。

2） 消费趋势研究

从中观高频消费数据切入，结合产业政策变化，深入挖掘消费者行为更迭下的细分消费板块投资机会。具体来看，消费趋势研究主要涉及两部分内容： ①高频消费数据跟踪 ——涉及农产品、出行链、可选消费品、大宗消费品这4个板块超20个消费细分行业的周度&月度数据跟踪，观测其量价的边际变化。 ②消费专题研究 ——结合消费高频数据、产业政策、消费人群&消费习惯的变化推演出中长期消费特征，并挖掘消费细分品类的投资机会。

3）定制化市场点评

结合客户需求，从行业热点信息、政策预期、投资情绪等维度出发，对日度&周度市场的表现进行复盘与展望。

擅长历史向研究，力求达到“通古今、若亲目”的标准。 面对当前百年未有之大变局，在更长的历史中寻找分析的抓手与工具，正是长周期历史向研究的意义所在。从18世纪初的南海泡沫，到1930年代的大萧条，再到解放战争时期法币体系的崩溃，都是我的研究曾覆盖过的领域。目前已经整理好成体系的长周期数据包括20世纪以来主要国家的 （1）经济基本面数据 ：GDP增速、失业率、通胀率； （2）利率数据 ：央行贴现率、长期国债收益率； （3）股票市场数据 ：宽基股指及行业指数。此外，如果投资者对某些特定时期有深度研究的需要，我们可以通过定制化方式更好地提供服务。