【行业·有色】施毅：“太明亮”：错杀优质标的

行情疲弱，迫于不同压力 ：股权质押问题，定增发行或定增解禁问题，不少上市公司采取增持手段，这方面在上期周报中我们有进行详述。本期周报我们尝试从历史估值角度挖掘在恐慌情绪中错杀的优质标的。

从历史盈利的基本面看，加工股是很好的长期投资板块。 原因有二：龙头企业不断强化市场份额，盈利稳健且有较高增速。我们挑选前三标的：海亮股份（铜加工）、亚太科技（铝加工）、明泰铝业（铝加工），取名“太明亮”组合，也希望在恐慌的投资情绪下给一些正能量。三者历史 PE(TTM) 值的最低水平均在 20 倍，而当下估值水均接近该最低水平。此外，过去 5 年，三者每年利润均是正增长，且平均盈利增幅都在 25% 以上；从 2017 年 1 季度盈利情况看，三者业绩同比增速都超过 35% ，延续稳健经营作风。

此外，不少优质矿业白马股也是不错的底部品种 ：中金岭南、兴业矿业、紫金矿业、铜陵有色。

风险提示：下游需求不及预期。