政策加码，新基建或助力5G及IDC发展加速
近期，在中共中央政治局会议以及工信部工作会议上，以5G和数据中心为代表的新基建成为关注重点。我们认为随着国内疫情趋于稳定，通信行业投资有望成为经济的“稳定器”，以中国移动为代表的运营商于上周启动5G设备招标，我们认为在此背景下，5G及IDC发展有望提速。建议关注：奥飞数据、数据港、光环新网、星网锐捷、华工科技、中兴通讯、中际旭创、移为通信、移远通信、紫光股份、烽火通信、光迅科技等。
政策定调，5G网络及IDC成为新基建发展方向
3月4日，中共中央政治局常务委员会召开，会议指出加快推进国家规划已经明确的重大工程和基础设施建设，加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。在此之前，2月22日工信部召开加快推进5G发展、做好信息通信业复工复产工作电视电话会议。会议强调加快5G特别是独立组网建设步伐，切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业链发展的积极作用。我们认为通信行业在整个信息技术产业中扮演着底层基础设施的角色，良好的基础设施是发展信息消费的前提。我们认为政策加码背景下，国内5G网络建设和IDC行业发展有望加速。
中国移动启动5G相关设备招标，5G网络建设有望提速
根据C114报道，中国移动于近日启动5G相关设备招标。无线方面，中国移动发布5G第二期无线主设备集采公告，本次需求涉及28个省、自治区和直辖市（北京、上海、天津暂未公布），总需求为232143站。有线方面，中国移动启动2020年5G SA核心网新建设备集采，满足全国8个大区/31个省公司需求，产品涵盖NRF、NSSF等5G SA核心网网元以及NFV虚拟化平台设备。本次招标分为两个标包，其中标包1一次性优惠前最高限价为不含税42.34亿，标包2一次性优惠前最高限价为不含税6.14亿。我们认为本次中移动5G设备招标集采将有望开启国内5G网络建设大幕。
产业政策与内生驱动有望共振，国内IDC行业发展有望加速
在3月4日的会议上，数据中心和5G网络一同被列为新型基础设施，我们认为数据中心行业发展的内生驱动力在于补偿流量增速与算力增速之间的失配，外部动力则包括了产业政策、宏观利率等因素。市场过去多以商业地产的属性来看待数据中心，而忽略了其在信息技术领域基础设施的角色，我们认为这一观点有望随着新基建内容的扩展而得到修正，产业政策与内生发展有望共振，国内IDC行业发展有望加速。
投资建议
我们认为新基建或助力5G及IDC发展加速。建议关注：奥飞数据、数据港、光环新网、星网锐捷、华工科技、中兴通讯、中际旭创、移为通信、移远通信、紫光股份、烽火通信、光迅科技等。
风险提示
：经济下行压力加大；5G投资不及预期。
免责声明
本公众平台不是华泰证券研究所官方订阅平台。相关观点或信息请以华泰证券官方公众平台为准。根据《证券期货投资者适当性管理办法》的相关要求，本公众号内容仅面向华泰证券客户中的专业投资者，请勿对本公众号内容进行任何形式的转发。若您并非华泰证券客户中的专业投资者，请取消关注本公众号，不再订阅、接收或使用本公众号中的内容。因本公众号难以设置访问权限，若给您造成不便，烦请谅解！本公众号旨在沟通研究信息，交流研究经验，华泰证券不因任何订阅本公众号的行为而将订阅者视为华泰证券的客户。
本公众号研究报告有关内容摘编自已经发布的研究报告的，若因对报告的摘编而产生歧义，应以报告发布当日的完整内容为准。如需了解详细内容，请具体参见华泰证券所发布的完整版报告。
本公众号内容基于作者认为可靠的、已公开的信息编制，但作者对该等信息的准确性及完整性不作任何保证，也不对证券价格的涨跌或市场走势作确定性判断。本公众号所载的意见、评估及预测仅反映发布当日的观点和判断。在不同时期，华泰证券可能会发出与本公众号所载意见、评估及预测不一致的研究报告。
在任何情况下，本公众号中的信息或所表述的意见均不构成对客户私人投资建议。订阅人不应单独依靠本订阅号中的信息而取代自身独立的判断，应自主做出投资决策并自行承担投资风险。普通投资者若使用本资料，有可能会因缺乏解读服务而对内容产生理解上的歧义，进而造成投资损失。对依据或者使用本公众号内容所造成的一切后果，华泰证券及作者均不承担任何法律责任。
本公众号版权仅为华泰证券股份有限公司所有，未经公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公众号发布的所有内容的版权。如因侵权行为给华泰证券造成任何直接或间接的损失，华泰证券保留追究一切法律责任的权利。本公司具有中国证监会核准的“证券投资咨询”业务资格，经营许可证编号为：91320000704041011J。
文章来源：
本文摘编自华泰证券研究所已对外发布的研究报告——
通信行业点评：新基建或助力5G及IDC发展加速（20200308）
