专栏名称: 经济逻辑
经济逻辑解读当前经济现象,剖析背后经济本源,寻找宏观与微观的必然逻辑,只做大宗商品衍生品领域内的深度阅读,为用户提供最有价值的宏观研究,产业链调研,产业链基本面深度研投。
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经济逻辑|鸡蛋调研报告【5.27上】

经济逻辑  · 公众号  ·  · 2019-06-11 12:25

正文

【经济逻辑】 解读当前经济现象,剖析背后经济本源,寻找宏观与微观的必然逻辑,只做大宗商品衍生品领域内的深度阅读,为用户提供最有价值的宏观研究,产业链调研,产业链基本面深度研投,致力于大宗商品衍生品领域内最具价值自媒体平台


来源:七禾网


前言:今年4,5月以来鸡蛋价格一直维持历史同期高位,淡季不淡,现货价格一度上涨至5月上旬的4.2元/斤,如此强劲的市场表现是在产蛋鸡存栏地位的供需反应,还是猪肉替代作用的体现?5月27—5月31日由中国农产品流通经纪人协会畜禽产业分会主办,七禾网协办,多方机构参与的调研团对鲁西德州、聊城、济南、菏泽、济宁、泰安养殖集中区进行了一次鸡蛋产业调研。本次调研对象涵盖父母代、商品代规模化,中小户养殖,青年鸡、淘汰鸡、贸易商、饲料厂等产业链各环节。


以下是调研的详细报告(上篇)


05.27 德州市临邑县某蛋鸡养殖场A

公司简介:

某大型食品企业在山东地区分厂,自16年下半年开始布局蛋鸡养殖,是集蛋鸡养殖、鸡蛋贸易于一身的规模性养殖企业。致力于做高端优质食品生产者和提供者,从消费端和渠道端整合行业优势资源,实行打通上下游的全产业链战略。

存栏及生产情况:

目前存栏100万羽,已投产三个厂区,每个厂区6栋鸡舍,共18栋,每栋规模5万羽。另有100万羽预计今年下半年动工,2020年春季可投产使用。饲养品种京红和京粉各半。当前最大日龄在200多天,其余都在150天左右,已产蛋2周以上,高峰期产蛋率在94%以上。一般会选择在500天左右进行淘汰。

销售及库存:

销售渠道相对固定:南方大型商超、江浙地区的蛋液加工厂以及广东信立、槎头贸易市场。销往广东的鸡蛋的利润和往年相比好一些。春节以后基本不压库存,走货正常,库存一直很低。

行情判断:

因之前海兰灰MS病困扰,粉红鸡养殖转换比例大,目前市场上粉鸡养殖规模超过一半,粉蛋每枚重量轻于红蛋约3g,因此在同等养殖规模下,市场上鸡蛋供应量应市减少。今年春节前后和清明节时,市场上有两次大规模的集中淘鸡情况。今年本地环保依然趋向严格。现在本地3,000-5,000羽规模养殖基本消失,平均养殖规模在1万以上。预计6月现货价格会比较弱,会出现回落。现货中秋前看多,最低也应该在3.7-3.8元/斤左右。

05.27 德州市宁津县某蛋鸡养殖场B

公司简介:

该公司是集畜禽养殖、畜禽养殖设备的开发和畜禽类产品销售为一体的民营企业,占地总面积15万平米。建有国内最大的蛋鸡育雏育成场、国际一流的蛋鸡养殖场,国际最先进的品牌蛋生产线。

存栏情况:

宁津本地存栏在200万羽以上。德州地区今年存栏增幅应该在15%-20%左右。

本厂在产蛋鸡存栏40万羽,各日龄都有,另有10万育雏。400天以上有10万羽左右,中秋前淘汰。目前满栏养殖。预计未来还有10万羽左右的扩栏。

以前以海兰为主,封关以后,可替代的国产鸡种也不少,种鸡在未来3-5年不会出现短缺。养殖上,目前公司的红鸡存栏占比从八成下降到六成,粉鸡占比逐年上升。德州地区红粉占比基本对开。虽然本地父母代小型孵化场也不少,但还是以订大厂的为主。

售及库存:

进入夏季,蛋鸡体内水分高,蛋白含量偏低,容易散黄和空壳。价格也参差不齐,普通蛋就是散户收的,价格便宜。4月份之前,蛋价呈现北强南弱的势头,之后价格基本逆转。本厂蛋品主要发往华北地区。有30斤(带纸托)和40斤(纯散装)两种。按蛋重分,36-37-41 是小码。42-44都是中码。45以上是大码。目前厂里有少量库存,基本为两天的量。

行情判断:

淘汰鸡6-7月可淘量不高,肉鸡价格因为非洲猪瘟有支撑,价格应该不会差。

虽然本地环保下半年的情形依然比较严峻,小散仍在清退。但这几年规模化厂如雨后春笋,大量投产,抗波动能力强,对于明年上半年的行情不太看好。蛋价上,5月份可能已经是全年的最高点,而中秋节以后的价格回落得也会很快。

05.27德州市平原县某蛋鸡养殖服务商C

公司简介:

以蛋品为核心,产业链上下游涵盖标准化蛋鸡无害化健康养殖技术集成与推广;畜禽健康养殖与蛋品推广与加工;兽药与饲料相关产品的应用与推广;畜禽废弃物处理与应用;畜禽生产数字化应用与推广;农产品收购等为一体的综合性生产服务公司。

存栏情况:

德州地区目前存栏不低于2,000万。平原县及周边养殖户规模以1—5万规模为主,5万以上养殖规模得不足30家,。根据今年最新统计目前平原县本地存栏达到300万羽,养殖量相比前几年增加近一倍, 因17年极端行情退出的养殖户很多都复产了。据了解全县80%以上的养殖户都有扩栏意愿,目前基本都是满栏养殖。目前鸡苗相对紧张,6月份的鸡苗买不到,尤其是红鸡苗要排到7-8月份。

此外,鲁西北地区的存栏量,包括南边的菏泽以及河北的石家庄、保定以及邯郸的存栏都有10%-20%左右的增长。据某设备厂商反应今年本地及周边的订单就有50多家,同时今年周边养殖肉鸭、肉鹅的养殖户也增加了不多。

公司有一栋鸡舍,存栏5万。未来有扩产的想法,但目前还是以鸡蛋现货贸易以及为本地养殖户提供优质服务为主。公司目前为合计规模70多万羽的养殖户们提供咨询、兽药等服务,间接服务的达到200多万羽。

本地市场目前粉蛋是过剩的,且现在江苏和河南的粉蛋都比较多,竞争激烈。

淘汰鸡市场:

养殖户现在相对理性一些,前几年行情不好的时候,马上淘鸡;等行情回来了,蛋鸡尚未开产。普通养殖户养殖成本在2.7元/斤,5万以上的养殖规模3元/斤。

目前本地最大的屠宰场蛋鸡的日屠宰量在13-14万羽,按需收淘汰鸡,近期淘汰鸡价格回落较快,前期价格回落的时候有部分淘汰的,主要是因为青年鸡订单已经兑现而必须移栏,主动淘汰的不多。

行情判断:

6月份的粉鸡相继开产,后续的贸易利润不看好。对于6月份蛋价同样不看好,对今年中秋行情持审慎态度。今年春雏的补栏相当积极,到秋季开产,会对明年上半年形成较大压力。

05.27德州市平原县某淘鸡经纪人D

淘汰鸡主要根据屠宰场订单收购,个人判断淘鸡价格近期降至4.3-4.4元/斤。目前老鸡450天以上的占比约20%。现在817养殖量不小。对周边市场的补栏情况预估如下:河北地区今年预期增加20%,增量后存栏约1亿,辛集、馆陶等地粉蛋上的多。

05.28聊城某父母代种鸡厂E

公司简介:

公司成立于2012年,占地50余亩,鸡舍用地由蔬菜大棚改造而成。经营父母代种蛋销售、青年蛋鸡代育等业务。

存栏情况:

本地90%以上是1-3万羽的养殖户,且环保政策较严,与德州相比,扩栏的需求并不高,正常淘汰和补栏。相比较而言,德州地区补栏比较迅猛,通过贷款扩充产能的也不在少数。

一共8栋舍,目前存栏父母代6万多,主要是峪口京系列,日龄在100天。目前种蛋订单到7月份左右,种蛋利用率今年一直维持在100%,主要销往石家庄和周边一些小孵化场。剩下的鸡舍上5万羽左右的817。销路不错,非洲猪瘟推涨了鸡肉价格。本地蛋鸡转做817的也不在少数。

因为2017年的行情,很多做父母代小厂的都已退出转去做商品代,压力小,盈利能力不错。转过去的,几乎不可能再转回做父母代了。种鸡的产能自17年开始有小幅下降,总体父母代行情相对比较乐观。

孵化场的种蛋销售价格一般随行就市,前段时间到过9毛以上/枚。开产以后,产蛋率基本能保持95%以上,和商品代没什么差别。

养殖与饲料:

今年青年鸡的补栏情绪高涨,但是这里面有多少是因为扩栏而增加的,还是不确定的。根据往年的经验,春雏的补栏多于秋雏,产蛋高峰也会反应在秋季。

种鸡结构里,由于前几年封关进不来,国产占比在上升。国产比例已经在55%,祖代鸡的总体量虽然比以前少了一些,进口量也小。全国范围内,粉鸡占比逐年增加。红鸡原来可以占到70%,现在粉鸡已接近40%了。

父母代的饲料,和普通蛋鸡基本无差别,对蛋白的要求反而比商品蛋鸡还低一点。粉鸡父母代采食量在105-110g左右,比商品代低,效益好一些。但是对环境、卫生条件的要求高。

聊城饲料需求和存栏量相对来说都比较稳定。今年几波连续的淘汰使得可淘老鸡基本见底。但总量的需求比去年还是要再多一点。肉鸡饲料同比增30% ,蛋鸡增10%左右。

淘汰鸡市场:

今年春节前后以及清明的提前淘汰,导致目前400天以后的老鸡不多。中秋前还有一批要集中淘汰,淘汰的量不会小。产蛋率低的,或者到龄的,以及秋雏/青年鸡补栏,都会造成这段时间的淘汰量上升。

个人认为非洲猪瘟没有直接替代,但是对肉鸡以及淘汰鸡的价格还是向好的。

后市观点

由于封关的问题一直没有解决(海兰系进不来),父母代种鸡保持紧平衡,未来几年供应不会断,但也不会过剩。

今年蛋价是否坚挺,要看下半年。今年春季补栏情绪高涨,产能会在9-10月份集中体现;如果蛋价一直保持坚挺,没有大幅回落,那么明天上半年的价格也不会太差。

因为非洲猪瘟的替代效应,中秋的鸡蛋现货价格到5块的概率不小。如果秋雏补栏依旧较好,对明年上半年的行情是有压力的。

05.28 聊城市大型蛋鸡养殖综合型企业F

公司简介:

成立于1996年,是一家集蛋鸡育种、养殖,饲料生产、食品加工于一体的大型民营农牧企业。总占地面积2000余亩,拥有国家级畜禽养殖标准化示范场3个。总资产超3亿元人民币,员工接近1,000人。

饲养蛋种鸡30万套。年销售蛋鸡鸡苗2,000万羽。青年鸡200万羽。全价料是肉鸡、肉鸭料,年销售18万吨左右;预混料1.8万吨(5%蛋鸡预混料)。饲养商品代蛋鸡60万羽,年销售蛋品1.8亿枚。

国内养殖概况:

从13年后,集团主要是以粉壳蛋鸡为主,所以北方市场涉足不多,主要以南方市场为主。

国内存栏量,辽宁省减了不少,目前还是集中在河南、河北和山东这三个省。河南的濮阳、周口、漯河都是养殖比较集中的地区,养殖管理水平,鸡舍环控水平都在逐步提高。

河北地区的存栏量在过去几年增长非常迅猛,一方面是地区性的环保政策推行力度不一;另一方面,是鸡舍的整体建设成本相对于山东要低,不论是设备还是鸡舍本身,简易鸡舍更多一些。但从过去这几年的发展,河北养殖户对鸡舍的要求、环保、防疫各方面的意识也在增强,竞争力在逐年提升。目前从总存栏量和增幅都超过了山东和河南两省。目前,河北的邯郸、衡水、沧州、唐山、保定、石家庄的量都很大;保定和衡水地区存栏没有邯郸多。

云贵川这些新兴的蛋鸡养殖地区虽然产能也在逐年增加,但因为地域和养殖环境的限制,增幅有限。

祖代鸡产能从2010年开始到现在一直就是过剩的,只是国产和进口的比例在发生改变。从父母代开始养到商品代,至少要一年左右的时间。国内大粉鸡种(海兰、罗曼等系),父母代当前的供应稍显不足,会出现一段时间的短缺;而且在种鸡场的可选择性上也非常有限。从16年开始,小粉蛋价格走高,经过几年的沉淀,逐步形成了产能过剩的局面。

正常的种蛋利用率(包括160-180天这个阶段)在60%左右。像现在80%-90%的种蛋利用率,已经是很高的水平。父母代的量上来,和上述的种蛋利用率提高也有一定的关系。目前父母代的孵化场的产能基本都是满负荷,只要有种蛋就孵,大部分都能卖出去。父母代孵化到商品代基本可以做到1:80。

父母代基本也是养到500天左右,父母代近期补栏的也比较多。从17年12月-18年1月左右上的父母代,到这个时候基本到了淘龄。中期替换的,也在18年4-5月份左右了。

父母代开始增存栏的点还是在17年下半年。17年之前非常少。17年6月份左右之前,是祖代不缺,父母代缺,持续了半年左右,基本上到18年1月份,父母代的量开始恢复。到18年5月份,基本上走出低谷,仍处于紧平衡。

目前因为需求高,父母代的供应延续了18年比较紧张的情形。从现在往后,父母代上鸡的订单需要和种鸡场(只是进口鸡种)提前报计划。国产鸡的供应不是太大问题。

目前厂里的青年鸡订单排到10月份。现在鸡苗的订单紧张的主要原因是养殖周期性。首先,今年淘汰的鸡,基本上是2018年1月份之前补栏的蛋鸡。2017年行情最差的时候,行情虽然从6月开始反弹,但6-9月的上鸡量一起不来,是因为很多父母代都作为商品蛋卖掉了,导致产能不足。当年到了10月份,才开始有零星的上量,并在随后的11、12月,一直补到了18年的5月,但是总体的产能依旧不足。

从18年10月补栏到现在,虽然240天左右已经进入产蛋高峰,父母代基本上恢复到了16年左右的产能,但是遇上大量淘汰,在产蛋鸡匮乏,导致5月蛋价有违于常年的继续冲高,这和养殖利润没有直接的关系,而是由产能所致。进入19年春季补栏的时候,种蛋利用率维持在100%也能佐证这一点。所以,补栏量并没有市场以为得那么多。

今年1月份到现在补栏很快,一方面是大规模集中淘汰以后空栏多。大部分养殖户会避开8月份上鸡的时间段。假设这段时间的行情,包括鸡蛋、淘汰鸡的行情持续利好,今年秋雏的补栏量也不会少。

目前新建规模养殖场的投资成本,基本是100元/羽左右。规模越大,均摊成本越低。

周边蛋鸡存/补栏情况:

今年聊城本地的存栏量在正常范围内,但和去年相比,增幅在10%以内。但从现在开始,开产量会逐步增加,该补栏的也会补上。到今年10月份,存栏和去年比增幅至少将超过10%。

德州存栏已经增了20%-30%。临清地区的规模化养殖也在逐步显现,今年本地有养殖场新上了两栋鸡舍,一栋12万,8层4列,H型。5层4列(一栋5万)的也有。

当前价格回落幅度较大,养殖户又淘了一部分,又为秋季空了一部分栏。而淘的部分,后面一定会补上。最大的存栏量,应该是在明年的3-4月份。而且当下的存栏,不比16-17年那会儿低多少,周边养殖户基本是满栏在养。

817情况(817:以商品鸡为母系,配双A大肉食公鸡,孵化出817肉杂):

本县是817肉蛋两用型杂交鸡的诞生地,养殖传统和养殖规模在全国都比较有名。往年因为行情原因,有些父母代蛋鸡的种蛋会作为商品蛋充斥市场,但是今年因为肉鸡行情好,本地区大约有30%的种蛋都转生产817去了,全国估计有8%左右。

817种蛋价格不足9毛/枚,种蛋价格贵的时候1.1-1.2/枚,便宜的时候3毛、5毛都有。种蛋价格和肉鸡的价格是正向联动的。从理论上来说,这两个“商品”的价格之间不存在可比性,但目前市场的心理使得一者的价格波动快速传导到另一个上面。

饲料需求与生产情况:

蛋鸡的饲料需求过去这十年,增长和下跌的幅度都不大,总量上没有太大的变化。17年是相对的低点,18/19又回到了16年的需求水平,全国基本保持平衡。

今年猪料需求很弱,肉鸡料、甚至是鸭料和鹅料对饲料需求都在增加。蛋鸡饲料的需求,从年前到现在,一直在增,而且这个幅度至少维持一年半左右。

环保因素:

环保压力大,但是规模化场的扩增规模要远高于小散关闭的规模。总体存栏量还是要增的,尤其是今年。环保的影响对种鸡这个层面的影响很小。

后市观点:

今年5月份和去年5月份相比,父母代还是在继续增加的,但是幅度并不大。国内自主育种的能部分替代进口祖代。虽然祖代进口少了,但是祖代在未来3-5年里,总量上不会出现大的缺口。

种鸡在未来的3-5年会将更加集中在几家规模化种鸡企业里。行业中10万套父母代的小厂,下一步的生存会比较艰难。未来的规模化、集中度都会更高。

预计十月份开始春季补栏的鸡苗都将集中进入产蛋高峰,夏季产蛋率全国都会有下降,对中秋行情还是比较看好,但年底行情不乐观。

05.29 济南市某鸡蛋贸易商G

公司简介:

专业致力于食品行业。面向食品厂、超市、餐饮、食堂、幼儿园等。一直选择符合标准具有实力的大型鸡场合作,做到食品安全可追溯,公司并配有鸡蛋检测室,真正做到安全蛋、放心蛋。

存栏与淘汰情况:

合作养殖户以周边10万羽以上规模为主,有合作的养殖户今年存栏量增幅至少在20%。周边存栏在5万羽以上以及10万羽以上规模的占比近5成,其余在5万羽以下。

济南地区作为省会地区,不支持产能的扩增,但济南外围在逐步上量。尤其是德州鲁西北一带,在建规模都在10-20万羽。





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