过去12个月，投资者对电动汽车和自动驾驶汽车的乐观情绪已从制造商扩大到供应商。在这些供应商中，LuminarTechnologies(LAZR)的股票可能是最有趣的故事。当然，LAZR的股票并不便宜。Luminar目前的股价为31美元，市值超过100亿美元。考虑到不到一年前Luminar愿意以每股10美元的价格执行合并，我们当然可以问一下该公司的股价是否应该高于30美元。
也就是说，在这个市场上，估值问题并不是最重要的。对于汽车技术公司来说更是如此。许多像Luminar这样通过特殊目的收购公司上市的公司，其股价与并购价格相差无几。从这里开始，这些估值担忧不应被忽视。但仍认为该板块上涨的投资者应将LAZR股票列入观察名单。
自动驾驶汽车即将问世。它们可能不会像一些人认为的那么快到来，但总有一天会到来。当那一天到来时，Luminar似乎已经做好了充分的准备。该公司是激光雷达(光探测和测距)技术的早期领导者。最重要的是，正如管理层过去所详述的那样，Luminar有一个很大的优势:它从头开始构建自己的系统。这是该领域一个巨大的竞争差异。许多新兴的、被认为是高科技的公司，无论是在自动驾驶汽车还是电动汽车领域，都已证明自己只不过是组装者而已。尼古拉(NASDAQ:NKLA)就是一个例子。这一知识产权让Luminar获得了重要的领先优势，并阻止了竞争对手的追赶。Luminar目前已经拥有50家商业合作伙伴，其中包括一些oem(原始设备制造商)，从长远来看，Luminar很有可能成为行业领导者。
不仅仅是自动驾驶汽车。与此同时，先进驾驶辅助系统(ADAS)代表了一个相当大的市场。Luminar目前估计其潜在市场总额约为40亿美元。根据合并报告，到2030年，由于“机器人出租车”、商用车和自动驾驶汽车，该公司相信其总目标市场将达到1500亿美元。这一市场的坚实份额将使目前100亿美元的市值在将来显得很便宜。
一如既往，风险是存在的。一个关键问题是激光雷达是否真的是正确的技术。当然，OEM合作伙伴似乎也这么认为。Alphabet旗下的Waymo也在关注这项技术，甚至销售自己的激光雷达传感器。但并不是每个人都同意。最著名的反对者是特斯拉(Tesla)。特斯拉首席执行官埃隆·马斯克(Elon Musk)在公司2019年自主日(Autonomy Day)上说过一句著名的话:“激光雷达注定要失败。”
目前，仅仅是那些相信马斯克天才的投资者，可能想要把目光投向LAZR股票之外。至少，Luminar不太可能在短期内(如果有的话)将特斯拉作为其客户。如果激光雷达确实是未来的趋势，那么竞争环境也值得考虑。Luminar看起来确实是早期的领先者，但也不乏竞争对手。Waymo和通用汽车旗下的Cruise将有发言权。Velodyne Lidar(纳斯达克股票代码:VLDR)刚刚通过自己的SPAC合并融资。正如《连线》杂志一年前所言，在初创企业中，“激光雷达公司太多了”。如果激光雷达确实是正确的技术，如果Luminar真的成为行业领导者，LAZR股票的回报将是巨大的。
