2月11日，宁德时代正式向香港联交所递交发行境外上市外资股（H股）并在香港联交所主板挂牌上市的申请。此次港股上市募集的资金将重点用于海外产能扩张、国际业务拓展及境外营运资金补充，为公司长期国际化战略提供资金支持。
为海外项目提供充足“弹药”支撑
2月11日晚，上证报记者从宁德时代获悉，2024年前三季度，宁德时代来自海外收入占比约三成；公司已在海外布局多个电池工厂，从而满足海外主机厂商“就近配套”的需求。近年来，宁德时代不断加码海外业务布局。2024年12月，宁德时代宣布与全球知名汽车制造商Stellantis携手在西班牙设立合资公司。该工厂系宁德时代在欧洲的第三个重要电池生产基地。
海外建厂及运营需要大量欧元、美元等外汇储备。根据公开披露信息，截至2024年6月，宁德时代美元及欧元外币余额分别为67.35亿美元及38.58亿欧元，难以覆盖欧洲等地动辄数十亿欧元的投资需求及持续的海外战略布局需求。
通过此次H股上市，宁德时代可有效储备外汇资金，为海外项目提供充足“弹药”支撑，并能通过国际化的资本平台增强跨境资源整合能力，进一步配置全球资源，提升公司的运营效率和盈利能力。
借助国际资本的力量，宁德时代有望加强与全球产业链上下游企业的深度合作，加速推动业务拓展和技术革新。据招股书，宁德时代服务的海外车企客户包括BMW、Mercedes-Benz、Stellantis、Volkswagen、Ford、Toyota、Hyundai、Honda、Volvo等；海外储能客户包括NextEra、Synergy、Wärtsilä、Excelsior、Jupiter Power、Flexgen等。
在业内看来，通过香港上市契机，宁德时代能够进一步融入全球市场，吸引更多海外潜在客户或合作伙伴。同时，赴港上市有助于宁德时代与国际机构投资者、战略投资者建立更紧密的联系，推动股东结构多元化，促进战略协同，从而进一步巩固其在全球市场中的领先优势。
动力电池装机量连续八年全球第一
H股招股书显示，2024年1月至9月，宁德时代实现总收入达2590亿元，归母净利润361亿元，同比增长15.7%。毛利率方面，受益于宁德时代的创新产品优势等原因，2024年1月至9月，宁德时代毛利率同比增加5.7个百分点至25%，反映成本控制与技术溢价能力的增强。截至2024年9月30日，宁德时代现金储备达2818亿元（其中含220亿元理财产品及结构性存款），资产负债率长期保持相对稳定。
H股招股书显示，宁德时代近十年累计研发投入663亿元人民币。宁德时代动力电池装机量已连续八年位列全球第一，储能电池出货量已经连续三年位列第一。2024年前10个月，宁德时代在国内高端新能源乘用车电池市占率已达到72%。
针对创新场景，宁德时代持续开拓动力电池、储能电池应用领域，布局新兴领域，针对性地设计符合新兴应用场景性能需求的产品及解决方案，将电动化率先拓展至工程机械、船舶、航空器、机器人等领域；同时，公司陆续推出滑板底盘、巧克力换电、骐骥换电等创新解决方案，助力客户解决电动化转型难题，提升终端用户体验，推动全面电动化。
在电动船舶领域，截至2024年底，全球范围内配套搭载公司生产电池的电动船舶超700艘；于2023年发布的凝聚态电池，电芯单体能量密度可高达500Wh/kg，创造性地实现电池高比能与高安全兼得，开启了载人航空电动化的全新场景；滑板底盘通过上下解耦、高度集成以及对外开放三大特征，推动汽车设计更加模块化、个性化和智能化，帮助客户大幅提升开发效率、缩短研发周期；巧克力换电适配车型广，灵活性强，通过快速换电大幅提升乘用车终端用户的补能效率和体验；骐骥换电能够为重卡运输行业带来更环保、更经济、更高效的补能解决方案。
