本月以来估值因子相对优势，小市值、反转因子全面回撤
本月以来估值因子相对优势，在所有股票池均呈现显著的正收益；成长因子在沪深300呈现一定回撤，在其余股票池呈现正收益。盈利因子同样在沪深300成分股票池有所回撤，但在其余股票池表现优异。小市值因子本月以来出现大幅回撤，在所有股票池均表现惨淡。量价类因子中，反转因子呈现全面回撤，波动率因子则延续正收益；换手率因子在中证1000成分股票池呈现较明显的正收益，在其余股票池表现较为平淡。预期类因子中，超预期因子在所有股票池均表现理想；预期增长因子在中证1000与全A股股票池呈现一定正收益，在其余股票池有所回撤；预期估值因子则呈现全面回撤。
本月以来公募量化500指增基金超额业绩领先
我们重点跟踪以沪深300、中证500和中证1000指数为基准的量化指数增强基金。基于本月以来截至6月7日的表现来看，三类公募指增基金超额收益表现出现一定分歧；其中500指增基金超额整体领先；300与1000指增基金超额则相对平淡。从今年以来的整体表现来看，三类指增基金均呈现正向的超额收益，其中中证1000指增基金超额保持领先。
5月私募指增整体呈现正超额，股票多头产品有所走弱
量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，其策略表现具有一定的参考价值。由于数据存在延迟，我们重点统计今年以来量化私募产品截至5月底的表现。整体来看，5月私募产品中指增产品整体表现较好，均呈现正向超额收益，其中500与1000指增表现较为亮眼，300指增超额相对落后。其余产品中，或由于市场Beta下行的影响，股票多头策略表现有所走弱，其余策略则整体表现较好。
01 因子表现跟踪
我们针对估值、成长、盈利、小市值、反转、波动率、换手率、超预期、一致预期等较为经典的因子，在沪深300、中证500、中证1000与全A股的股票池中统计因子的月度Rank IC水平，以跟踪因子在不同区间内的表现。下方表格中标蓝的为大类因子，其下为合成大类因子所用的细分因子；我们同时展示大类因子与细分因子的表现。
沪深300成分股票池内因子表现
中证500成分股票池内因子表现
中证1000成分股票池内因子表现
全A股股票池内因子表现
02 公募量化指增基金业绩跟踪
量化指数增强基金是典型的量化策略应用场景，拥有明确的Beta基准，跟踪相同指数的指增基金具备良好的横向可比性，可以提供较理想的参考。目前市场上，跟踪沪深300、中证500和中证1000指数的量化指增基金占据较大规模，因此我们主要考察上述三类量化指数增强基金的超额收益情况，并重点观察最新规模（2024Q1）在2亿元以上的指数增强基金。
对于各类指增基金，我们分别选取今年3月份表现最佳的10只代表性基金予以呈现；同时，我们分别基于横截面的整体分布、基金超额与回撤以及时序上的变化趋势，从不同维度呈现量化指增基金超额收益的整体情况。
沪深300量化指增基金
中证 500 量化指增基金
中证 1000 量化指增基金
03 私募量化基金业绩跟踪
经过多年发展，量化私募已成为国内重要的资产管理机构和市场参与者，具有较高的参考价值。基于朝阳永续对量化私募基金的分类，主要的产品策略类型包括基于三只宽基指数的指增策略，以及股票多头、股票市场中性、股票多空、管理期货（CTA）、套利策略、多策略等其他策略。
类似对公募量化指增基金的处理方法，我们进一步对每类策略提取所有数据可得的产品周度净值，计算周度收益率，取中位数后通过复利法得到该类策略的平均净值，以反映私募在应用此类策略时的整体表现；对于指增策略，我们重点展示超额收益的净值。
量化私募指增策略历史超额净值
量化私募其他策略历史净值
风险提示：
量化基金的业绩受到多种因素影响，包括环境、政策、基金管理人变化等，过去业绩好的基金不代表未来依然业绩好，投资需谨慎；基金业绩排名不构成对基金的投资建议。私募产品业绩来源于第三方数据库，可能存在一定的误差或延迟，请投资者谨慎参考。
